【问询】万业企业被要求说明凯世通业绩远不及

2019-05-09 23:08
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1.万业企业收问询函,要求说明凯世通经营业绩远不及预期的原因; 2.圣邦股份:与钰泰优势互补,2019年计划推出200-300个新产品; 3.增利不增收,苏州固锝2019年Q1净利润增长超80%; 4.卓翼科技一季度业绩持续下滑 净利润同比减少47.63%; 5.深纺织:偏光片6号线已投产; 6.深南电路:南通一期Q1营收2.2亿 5G用PCB进入批量阶段 1.万业企业收问询函,要求说明凯世通经营业绩远不及预期的原因; 集微网消息 万业企业于2019年4月30日收到上海证券交易所上市公司监管一部《关于对上海万业企业股份有限公司 2018 年年度报告的事后审核问询函》(以下简称“问询函”)。 上交所要求万业企业进一步补充披露下述信息,并于 2019 年 5 月 10 日之前,披露对本问询函的回复,同时按要求对定期报告作相应的修订和披露。 一、关于收购凯世通及相关业务 1、关于业务转型。年报显示,公司未来将向集成电路产业转型,并于 2018 年下半年收购上海凯世通半导体股份有限公司(以下简称凯世通)100%股权以进入集成电路装备产业之一的离子注入机领域。凯世通 2018 年实现营业收入 1.08 亿元,净利润 1208.81 万元,净利润率仅为 11.16%,远低于前期收购的承诺业绩 5014.53 万元。 请公司补充披露:(1)凯世通经营业绩远不及预期的原因,是否会影响公司后续业务转型;(2)结合离子注入机的市场竞争格局和相关产业政策等,分析凯世通的持续盈利能力,能否能成为公司未来营业收入和利润的主要来源;(3)结合公司战略和行业整体发展趋势,详细说明公司集成电路业务的未来发展规划,以及对公司经营业绩的影响。 2、关于商誉。三季报显示,公司因收购凯世通 100%股权形成 4.04 亿元商誉,四季度下调凯世通估值导致商誉降至 2.74 亿元,降幅高达 32.18%。 请公司补充披露:(1)本报告期末商誉减值测试的方法,资产组认定的标准、依据和结果,商誉减值测试具体步骤和详细计算过程,具体指标选取情况、选取依据及合理性,包括营业收入、收入增长率、净利润、毛利率、费用率、净利率水平、自由现金流、折现率等重点指标的来源及合理性;(2)结合凯世通的经营状况和四季度商誉大幅下调的情况,明确说明商誉减值计提是否具有充分性和准确性,是否符合《企业会计准则》的相关规定,是否符合谨慎性要求;(3)就收购凯世通产生商誉时收益法估值中对收入、增长率、净利润、折现率的预测,与期末商誉减值测试可回收金额中对收入、增长率、净利润、折现率的预测进行对比,并结合对比情况详细说明差异原因,以及期末进行商誉减值测试时是否充分考虑上述差异情况;(4)结合产业发展趋势和凯世通后续盈利能力,综合分析公司商誉后续是否仍有较大减值的风险,并进行相应风险提示。 3、关于客户结构。前期,公司披露的发行股份购买资产报告书(以下简称报告书)中显示,凯世通的最主要客户为中来股份,并与台湾长生、晶科、国电投、黄河水电等签署了意向协议。截至本报告期末,请公司补充披露:(1)凯世通前五大客户的名称、销售产品和销售金额,及其与上市公司、控股股东和实际控制人之间是否存在关联关系或潜在利益安排;(2)结合客户集中度水平,说明公司是否较为依赖部分客户,若是,请披露相应客户在离子注入机下游领域的发展情况及预计是否会扩大产能及进一步扩大对凯世通的订单量;(3)截至目前凯世通披露的意向协议的进展情况,是否已有正式订单,明确具体销量及金额,若无明显进展,请说明原因。 4、关于应收账款。年报显示,公司应收账款余额为 5740.44 万元,同比增长 5432.07%,主要系新增合并报表范围内凯世通的影响。前五名应收账款中除应收锦州华昌光伏科技有限公司(以下简称华昌光伏)的 602 万元全额计提减值外,均未计提减值准备。 请公司补充披露:(1)前五名应收账款的账龄、形成原因和主要业务背景,相关方是否与公司控股股东、实际控制人存在关联关系或潜在利益安排;(2)结合合同进展情况和相关单位的经营状况,说明对华昌光伏的应收账款全额计提减值的原因,是否与行业整体发展趋势相关;(3)结合账龄水平、合同条款、公司经营情况和行业整体趋势,说明除华昌光伏外的其他前五大应收账款是否存在回收风险,坏账准备计提是否充分、审慎。 5、关于收入和毛利率。年报显示,公司 2018 年因收购凯世通 100% 股权新增专用设备制造业务,实现营业收入 5810.52 万元,毛利率为 27.81%,主要来源于离子注入机的销售收入。但公司前期披露的报告书显示,凯世通 2016 年~2018 年第一季度的毛利率水平均超过 50%,明显高于 2018 年年报数据。 请公司补充披露:(1)凯世通的经营模式和收入确认政策,包括但不限于确认条件、时点和依据等;(2)凯世通目前主要生产的各类离子注入机分别实现的销售收入、成本构成、市场占有率和毛利率水平;(3)结合行业情况和凯世通的生产经营状况,说明凯世通离子注入机业务毛利率较收购前大幅下降的原因和合理性;(4)结合同行业国内外可比公司情况,说明凯世通的成本构成和毛利率水平是否与同行业一致,若存在差异,请说明原因和合理性。 二、房地产业务 6、关于业务的可持续性。年报显示,公司 2018 年房地产销售业务实现营业收入 25.75 亿元,占营业收入的 96.12%,毛利率为 56.29%,是公司的主要收入和利润来源。然而近三年以来,公司土地储备逐年减少,截至目前,仅持有上海宝山区域 1.11 万平米待开发土地。请公司结合目前的土地储备情况、在建项目、新开工项目、2019 年度预计竣工项目及后续的投资开发计划,综合分析房地产业务的发展是否具有可持续性、能否支撑公司完成产业转型,以及是否会影响公司经营业绩的稳定性并进行相应风险提示。 三、其他 7、关于投资装备材料基金。年报显示,公司拟以 10 亿元认购上海半导体装备材料产业投资基金(以下简称装备材料基金)20%份额,截至本报告期末,已实缴出资 4 亿元。装备材料基金目前已投资 5 个项目,投资总额为 10.75 亿元。 请公司补充披露:(1)结合基金的主要条款设置、各出资人的出资比例和经营决策方面的约定等,说明上述投资在合并财务报表上确认为可供出售金融资产的具体确认和计量依据;(2)装备材料基金目前投资标的的名称、投资额、主营业务、营业收入、净利润、净资产等财务指标;(3)投资标的与公司控股股东、实际控制人之间是否存在关联关系或潜在利益;(4)结合装备材料基金的运作状况和投资标的的盈利情况,说明可供出售金融资产减值测试的具体过程、减值准备的计提依据,以及是否充分、审慎。 8、关于其他应收款。年报显示,公司其他应收款期末余额为 4293.37 万元,同比增长 145.82%,其中与深圳市拉普拉斯能源技术有限公司(以下简称拉普拉斯)的往来款为 1775 万元,未计提减值。 请公司补充披露:(1)上述往来款的形成原因和业务背景;(2)相关单位是否与公司、控股股东和实际控制人之间存在关联关系或潜在利益安排;(3)公司对其他应收款坏账计提政策,未对上述往来款计提坏账的原因和合理性。 9、关于货币资金。年报显示,公司 2018 年大量赎回理财产品转至银行存款,货币资金余额从期初的 36.74 亿元增至 42.25 亿元,占资产总额的 52.74%。 请公司补充披露:(1)期末货币资金账面余额是否存在潜在的合同安排以及是否存在潜在的限制性用途,相关信息披露是否真实准确完整;(2)报告期内大幅减少理财产品规模转至银行存款的原因和合理性;(3)结合公司生产经营安排、资金成本和资金使用计划,说明持有大量货币资金是否会影响公司的经营效率。(校对/Candy) 2.圣邦股份:与钰泰优势互补,2019年计划推出200-300个新产品; 集微网消息 2018年圣邦股份实现营业总收入5.7亿,同比增长7.7%;实现归属于母公司所有者的净利润1亿,同比增长10.5%。2019年1季度圣邦股份实现营业总收入1.12亿元,同比下降15.82%;归属于上市公司股东的净利润1586.07万元,同比下降9.34%。 关于中美贸易摩擦对公司的影响方面,圣邦股份表示,贸易摩擦对公司的影响没法统计具体的数据,但是从公司去年的数据来看,半年报收入和净利润都成长26%,通常情况下公司下半年的生意会好于上半年。由于大环境变化,公司去年下半年营收较2017年增长7.69%,净利润较2017年增长10.46%,保持了稳步增长态势,但增速放缓,进入2019年,一季度业绩同比下降,出现了短期业绩波动。 另一方面,近一年多以来,圣邦股份的产品在一些规模客户,品牌认知进程得以加快。当客户把目光转向国内时,本土模拟芯片公司中,可以提供高性能、高品质的产品,提供优质快速的技术支持,经过长期的品牌积累和大量出货的市场验证的厂商,圣邦是重要选择。由于从进入一个新客户,到产生大量订单,需要较长时间,因此从数据上有所体现还有待时日。 圣邦股份日前在接受投资机构调研时指出,公司新产品研发按计划稳步推进,2018年度推出新产品200余款;产品推广快速延展,目前在销售产品达1200余款;大客户持续突破,老客户保持良好合作。今年,公司的计划依然是推出200-300个新产品,产品数量保持20-30%的增长;人员方面,依然会保持15%左右的增速。外延方面,公司在上市前后持续关注机会,上市一年内并购了大连阿尔法、第二年投资了钰泰,未来还会继续寻求相关机会。 以下是圣邦股份与投资者的问答实录: 1、行业景气度,近期台湾矽力杰、昂宝公布的3月份数据环比都有30-40的增速,同比基本持平,包括台积电等对下半年的预期也比较乐观,公司层面看有没有明确感受到行业景气度的提升? 圣邦股份:由于国内、国际形势的变化对市场产生的影响,公司短期业绩出现波动。长期来看,大形势促进了国内厂商更多考虑本土品牌。近期对市场需求回暖有所感受。但考虑到国内经济形势和国际局势依然存在不确定因素,公司对未来保持谨慎乐观态度。 2、18年公司的研发费用相比17年有较大幅度的提升,未来是否持续保持? 圣邦股份: 2018年公司的研发费用是出9,265.86万元,占营业收入的16.19%,较2017年研发增加了42%。公司近年来研发投入无论从金额和比例两方面都有所提升。未来会继续执行大金额、大比例研发投入的策略。2019年会继续吸引各级各类人才加入,形成团队的梯队化。公司上市后分别在17年、18年实施了股权激励计划。18年权激励费用增加了900多万元。公司的股权激励是一个长青计划,未来会在公司业绩支撑下持续实施,促使个人与公司共同成长。 3、一季报库存周转天数相比年报有大幅增加,原因是? 圣邦股份:公司一季报周转库存周转天数较年报有所增加。主要原因为公司以前年度存货一直保持较低的库存水平,自2018年上半年开始公司开始逐渐增加备货,并保持在一定水平。存货余额从年初的6,426万增加至年末的超过1亿元。在计算2018年报库存周转天数时,2018年初较低的库存余额参与了计算,而计算2019年1季报库存周转天数时,库存的期初期末余额都是1亿元以上,因此相比较一季报的库存周转天数增加。 4、一季报披露的前五大客户与上年同期相比有无变化?其中有无直销客户? 圣邦股份:2019年一季报中公司前5大客户排名较上年同期部分客户排名发生变化,但销售金额占总销售收入比例与上年同期差异不大,一季度的销售金额是76,09万元,占总销售比例为51%。公司的销售模式以经销为主、直销为辅。单一直销客户占比不高,业绩贡献相对分散。 5、 公司产品按照下游应用领域划分,消费电子、通信、工业、汽车各是多少占比? 圣邦股份:目前,公司产品各应用领域的销售占比分别为:非手机消费类电子40%左右,手机与通讯设备30%左右,工业控制、医疗仪器、汽车电子合计约30%左右。 6、 公司今年新开项目有多少个? 圣邦股份:公司平均每年在研项目五十个左右,带来的产品数量200-300个,涉及电源管理产品和信号链产品的各个品类。公司新产品的开发逐步呈现出多功能化、高端化、复杂化趋势。在品类向高端扩展、性能指标不断精进的同时,更多的新产品采用更先进的制程和封装形式,如具有更低导通电阻的高压BCD工艺、WLCSP封装等。公司对芯片产品的可靠性、抗干扰性、生产的良率及稳定性等指标一向有严格的要求,各项指标达到国内外同行业的一流水平,具备较强的市场竞争力。 7、 2018年推出200余款产品,在高压工艺、低功耗、高精度低噪声、 AD/DA数据转换、5G通讯相关模拟芯片等方向都有布局,这些新产品对未来营收贡献的节奏预计是怎样的?哪些产品线有望给公司带来较为明显的增量? 圣邦股份:2018年公司共推出200余款拥有完全自主知识产权的新产品,其中,信号链类产品包括高性能运算放大器、高压比较器、高保真音频驱动器、高速模拟开关及接口电路等;电源管理类新产品则涵盖LED驱动电路、AMOLED显示电源芯片、LDO、DC/DC转换器、微处理器电源监控电路、锂电池充电及保护管理芯片、OVP、马达驱动芯片以及负载开关等多系列产品,其综合性能指标均达到国际同类产品的先进水平、部分技术指标达到领先水平,并在精度、噪声、功耗、可靠性、封装尺寸、性价比等方面具备竞争优势,可广泛应用于消费类电子、通讯设备、工业控制、医疗仪器、汽车电子等电子产品领域以及各类新型智能终端产品。公司的产品应用在终端上,随着终端应用的起量而起量,且新产品是陆续推向市场的,因此不容易集中爆发,起量需要一个过程,通常是一到两年的时间开始有订单,然后逐渐对营收和利润做出贡献。 产品的业绩分布较为广泛,单一产品占比比较小,对公司业绩的贡献也不十分明显,众多产品的集合支撑了公司的稳健成长。 8、 公司投资钰泰后目前的运营模式?双方未来的协同效应如何体现? 圣邦股份:公司目前占钰泰28.7%的股权,钰泰依然保持原来的运营模式。双方都是各自独立运营。钰泰与圣邦处于同一产品技术领域,双方对这些领域有着深刻的理解和多年的耕耘,同时又各有侧重,优势互补。本次投资将进一步完善圣邦的产业布局,推动战略实施,协同核心业务发展。(校对/GY) 3.增利不增收,苏州固锝2019年Q1净利润增长超80%; 集微网消息 近日,苏州固锝发布2019年第一季度报告,公司实现营收为4.24亿元,同比下滑8.31%;净利润为1734万元,同比增长80.84%;扣非净利润为1366万元,同比增长240.10%。 公告还披露,苏州固锝报告期内收到的政府补助为78.55万元,金融投资收益为393.5万元。 同时,咋报告期内,该公司的短期借款为4,383,328.74元,较期初13,349,953.98元同比下降67.17%,主要是偿还银行借款所致;投资收益为410,434.14元,较上年同期-1,008,760.92元同比增长140.69%,主要是本期理财收益增加所致;投资支付的现金为452,930,000.00元,较上年同期169,000,000.00元同比增长62.69%,主要是理财增加所致。 此前,苏州固锝在2018年年报中披露,2018年控股子公司苏州晶银新材料股份有限公司运营情况良好,5·30光伏新政后,根据行业技术路线由多晶为主转向单晶PERC发展,公司在单晶PERC浆料上取得突破,销售从以多晶为主转向单多晶并重。(校对/GY) 4.卓翼科技一季度业绩持续下滑 净利润同比减少47.63%; 集微网消息,日前,小米手机代工厂商卓翼科技发布了2019年一季度业绩公告。 报告期内,卓翼科技营收5.67亿元,同比减少27.04%;归属上市公司股东的净利润为602.66万元,同比减少47.63%。扣非后净利润为541.26万元,同比减少39.32%。 与下滑的业绩相比,卓翼科技报告期内的现金流量净额却出现了大幅的增长。数据显示,该公司期内经营活动产生的现金流量净额为2.57亿元,同比增长763.23%。 回顾此前卓翼科技发布2018年年报,该公司已经处于亏损状态。公告显示,2018年卓翼科技实现营业收入31.45亿元,比上年同期上升13.80%;实现营业利润-1.47亿元,较上年同期下滑1064.17%;实现归属于上市公司股东的净利润为-1.03亿元,比上年同期下降601.71%。(校对/Lee) 5.深纺织:偏光片6号线已投产; 集微网消息 5月5日,深纺织在互动平台表示,公司偏光片6号线已投产,于2018年三季度实现正式量产。 此前,深纺织在2018年年报中披露,因受显示终端销量萎缩、价格下跌的不利影响,公司TV产品用偏光片销售价格下降;加之TFT-LCD二期6号线项目投产后尚处于爬坡阶段,产品单位固定成本较高,导致2018年营收净利同比大幅减少。 值得一提的是,深纺织在2019年一季度实现扭亏为盈,据该公司预计,2019年一季度非经常性损益对归属于上市公司股东的净利润的影响金额约为334.77万元,主要为政府补助收入。(校对/GY) 6.深南电路:南通一期Q1营收2.2亿 5G用PCB进入批量阶段 集微网消息 近日,深南电路发布投资者调研相关信息表示,2019年一季度毛利率相比2018年四季度略有下滑,主要是因为一季度存在春节放假停工,以及在放假期间进行集中的智能化改造。 对此,深南电路表示,毛利率是收入与成本综合作用的结果,与客户订单情况也息息相关。公司会通过产品结构优化、专业化产线调整、智能化工厂普及等举措持续挖掘内部成本改善空间,提高工厂运营效率,力争提升毛利率水平。 在5G领域,深南电路在一季度以来,5G用PCB进入小批量阶段,少部分已进入批量阶段,收入占比有所提升。 关于南通一期、二期项目建设,深南电路披露,目前,公司南通一期PCB工厂产能爬坡进度顺利,截至2019年3月31日产能利用率已经达到90%以上。2019年一季度南通一期工厂贡献营业收入约2.2亿。 而南通二期项目,是公司拟公开发行可转换债券募集资金投资建设的项目,由公司全资子公司南通深南电路有限公司实施,总投资为12.45亿元,其中拟以募集资金投入10.64亿元。该项目拟在南通深南原有土地上新建专业化智能工厂,对产品的生产工艺、生产流程进行优化,并提升产品工程设计水平以达到更高的材料利用率,主要产品为5G通信产品、服务器用高速高密度多层印制电路板。 此外,关于深南电路的无锡募投项目,目前仍在推进,预计将于今年年中投入生产,产能爬坡和客户认证还需要一定周期。目前已有部分客户在龙岗基板工厂进行小批量试生产,这部分客户未来在基板新工厂的认证周期会相对较短;部分客户还在样品和商务阶段。 综上来看,在未来可见的时间内,PCB业务仍会是公司的主要收入来源,PCBA和封装基板业务作为两项成长型业务,也会持续长效发展。公司将继续坚持“3-In-One”战略,即以互联为核心,在不断强化印制电路板业务领先地位的同时,大力发展与其“技术同根”的封装基板业务及“客户同源”的PCBA业务。(校对/Lee)